养老保险是增值保险吗

1. 普通型养老年金保险

这类产品以提供稳定养老金为核心，收益固定且无投资属性，主要功能是养老保障而非资产增值。

2. 分红型/万能型养老年金

通过附加分红或万能账户实现部分资金参与投资，但保障功能仍占主导，增值效果有限且存在不确定性。

3. 投资连结型年金

独立投资账户运作，收益与风险完全由投保人承担，属于典型的投资型保险，但这类产品市场占比较低。

相比之下，增额终身寿险更侧重资产增值功能，其现金价值按复利增长（长期IRR可达3.5%左右），且支持灵活减保取现。而养老年金险的核心优势在于提供终身稳定的现金流，适合对养老收入确定性要求高的人群。

若以"增值"为主要目标，增额终身寿险或投连型年金更具优势；若追求养老专属的稳定给付，传统养老年金保险更合适。